PPP融资作为一种综合（混合）融资方式，对于促进我国“新基建”的投资和降低我国政府杠杆率具有重要意义。但其中的风险分担一直是PPP领域实践和研究中的难点，现有研究中基于讨价还价博弈模型进行的风险分担侧重于满足项目的融资需求，其结果往往取决于各方的谈判地位而非风险管理能力，因而导致实践中的风险次优分配，使项目不可持续；本文构建了风险分担双向演化模型，对风险分配进行了再次优化，以实现PPP项目融资既满足融资需求，又能进行有效的风险分担，满足效率需求，进一步提高项目的可持续性。
金融机构稳健经营关系金融体系的整体稳定，对其股价进行研究对中央银行更好制定货币政策、维护金融稳定具有重要意义。通过股票联动性和波动性可以找出各机构间的影响路径。为找出核心金融机构及其风险传导路径，维护金融体系稳定，本文选取2014—2023年全国36家上市金融机构股票每日收盘价数据，建立收益率网络和DCCMVGARCH模型波动率网络，对各金融机构股票的联动性和波动性进行实证分析。研究发现，我国金融机构股票市场较为成熟，金融机构股票影响力的大小主要取决于投资者对其的熟悉度和信任度，以及与股市相关的业务发展程度；利率市场化是不可避免的潮流趋势，银行类金融机构的影响力始终强劲，但证券业及保险、信托行业类金融机构在股票市场上的关联性也在不断增强，逐渐扩大影响力。金融监管部门制定政策时可着重关注影响力最大的金融机构及其风险传播路径，防范风险，维护金融稳定。
盘活低效存量金融资源，提高资金使用效率，畅通货币政策传导是服务实体经济的关键。本文以地方融资平台债务约束下微观企业杠杆率和劳动雇佣为切入点，构建货币政策、地方融资平台、微观企业相互关联的模型，从微观层面分析了地方融资平台债务对货币政策传导质效的影响。研究发现：地方融资平台债务通过企业融资约束和推高融资成本，影响了货币政策传导质效，且在民营小微、资金密集型、非政策重点支持领域的企业，以及地方政府债务增长较快、经济稳增长压力较大、市场化程度较低的地区阻滞效果较为明显。但随着地方融资平台发展规范、“双支柱”调控框架的不断完善、金融监管的不断加强，极大程度削减了地方融资平台对货币政策传导的负面作用，提升货币政策传导效率。
数字化转型作为促进经济高质量发展的新动能，也是推动企业升级和实现高质量发展的必然选择。本文以上市企业2011-2022年面板数据为样本，分析了数字化转型对企业升级的影响。研究发现：（1）数字化转型显著促进企业升级，并且该结论在一系列稳健性检验基础上仍然成立；（2）影响机制方面，数字化转型主要通过提升运营管理效率、降低成本费用和帮助企业形成差异化的竞争优势，促进企业升级，且外部政府补助、市场化水平，内部企业高管背景、风险承担能力均可与数字化转型产生协同效应，强化对企业升级的正向牵引作用；（3）数字化转型对企业升级的影响在不同企业特征和宏观环境下表现出明显的异质性特征。研究结论从微观视角为解读数字化转型如何影响企业升级提供了经验证据，可为企业层面数字化转型相关政策的制定提供一定参考。
县域经济是国民经济运行体系的坚实支撑，推动县域包容性增长对共同富裕战略的实现有着重要意义。本文以山东省为例，使用2015—2022年的数据，运用熵值法测算了山东省78个县域的包容性增长水平，并实证检验了数字普惠金融影响县域包容性增长的效应和路径机制。研究结果表明：数字普惠金融能够显著促进县域包容性增长，区域创新水平和创业活跃度是两个重要的传导机制，且数字普惠金融对包容性增长的促进作用在省会经济圈以及消费市场规模高的县域更为明显。上述研究结论为数字普惠金融时代促进县域包容性增长、推进共同富裕战略的实现提供了重要的经验证据和政策启示。
随着移动互联网的普及和金融科技的快速发展，数字普惠金融逐渐成为影响国家金融政策导向和金融机构创新发展的关键因素。作为普惠金融发展的主战场，县域数字普惠金融的发展成为统筹城乡发展、支持乡村振兴的重要手段。本文通过研究2016—2022年山西省县域数字普惠金融发展的空间演化过程，探讨县域传统金融发展程度的变化，并利用固定效应模型考察其主要影响因素。研究发现：（1）使用深度是造成山西省数字普惠金融发展差距的根源，地市间数字普惠金融发展水平存在梯度差异，随时间推移呈缩小态势；（2）县域经济越发达，传统金融的规模相对越小，样本期间传统金融发展程度和发展差异性均有所提升；（3）县域间数字普惠金融发展呈现南强北弱的区域差异，这种差异有“固化”特征；（4）不同区域内县域数字普惠金融发展的影响因素存在异质性，收入水平是影响各区域发展的重要因素；（5）传统金融规模对省内不同县域数字普惠金融发展有抑制作用，政府干预程度在传统金融规模与数字普惠金融间起负向调节作用，可以缩小传统金融规模差异对数字普惠金融发展的影响力。据此，文章提出推动山西省县域数字普惠金融高质量发展的相关对策建议。
中国式现代化是人与自然和谐共生的现代化。通过实施有效的气候政策，以积极应对气候变化，是平稳实现碳达峰碳中和的关键。在此背景下，研究气候政策对碳市场、清洁能源市场的影响具有重要意义。本文采用QVAR-DY模型研究了我国气候政策不确定性、碳市场价格、清洁能源股票价格之间的波动溢出效应，使用TVP-VAR模型研究了气候政策不确定性对碳市场、清洁能源股市的时变脉冲效应。实证结果表明：第一，气候政策不确定性对碳市场、清洁能源股市具有显著的尾部溢出效应，在极端市场环境下气候政策的风险溢出效应增强；第二，气候政策不确定性能够通过影响碳市场，进而对清洁能源股市产生影响；第三，气候政策不确定性对清洁能源股市的影响具有一定时滞性，且可以在中长期内保持一定的影响水平。本文研究结论对应对气候政策不确定性冲击，控制不同清洁能源市场间风险传染以及促进能源市场可持续发展具有一定政策启示。
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